私募論市:牛市主升浪遠未到來 下周或迎變盤

時間:2019年06月29日 08:59:54 中財網
  6月行情收官,A股也正式告別2019年“上半場”。上半年,滬指累計大漲19.45%,最高一度漲至3288.45點,不過最終依然收在3000點下方。本周,上證指數中小板指創業板指分別回調0.77%、0.18%、0.81%。私募人士認為,在當前資金仍較為保守,題材表現不甚理想的情況下,控制倉位仍是最佳選擇。

  玉名(私募基金經理):
  熱點結構性分化是常態
  在本周四之前,6月份以來上證指數僅出現過2根實體中陽線,且都是與消息面有關系,所以,我認為對股民來說,要思考一個因素,如今影響市場盤面的因素不在市場內,而是市場外的,要么政策利好,要么外盤利空因素等。目前不確定性因素依然存在,一切都是未知的。短期外資連續凈流入之后也迎來凈流出,短期對市場還是有所顧忌的。

  因此,熱點結構性分化是常態的,難有普漲格局。近期場內資金很有節奏,環保、白酒、黃金等熱點進退有序,不貿然進攻,有利潤也會鎖定,尋求調整后的機會點,再度拉升,這是股民要適應的。我認為有兩個現象挺值得關注一下,首先,類似滬電股份這種之前挖掘過的品種,他們是有自己的模式,就好比通策醫療那種,而他們對于板塊其他品種的節奏是有一種帶動的,比如說典型的富春股份的波段這是可利用的。其次,中原環保漲停,這幾天雖然環保股分化,有回落,但每天都保持漲停板有環保股,顯然資金從初期盲目炒作,到分化,再到深度挖掘的構成,這其實就是板塊節奏,是伏擊時要琢磨的。

  潛力股是股民最喜歡聽到的,潛力有兩層含義,一是個股賺錢效應的潛力,二是資金贏利模式的潛力。前者考驗的是股民操作能力的匹配;后者考驗的是研究后的自信與堅持。如我們看到新低出現妖股現象,高價股穩定現象等,已經形成了潛力股的兩大重要構成。

  股民天生是喜歡有人唱多,喜歡看漲幅榜的,但我個人很多時候更喜歡看跌幅榜,尤其是將一些跌幅榜的個股有一個印象之后,會發現很多所謂的大牛股、妖股,恰恰就在這里面。如5年新低出妖股現象這是最近1年多經常出現的,里面還有一些行業周期,政策周期帶來的個股巨變與賺錢效應的潛力股。要說潛力股,不僅是個股的潛力,更是股民自身能力的潛力挖掘,這個非常重要,個股和對應的操作是匹配的,而且是與大多數股民頭腦中的印象是不同的。新低出妖股現象,核心不是股價低,而是游資介入和資金風口的出現;而高價股抱團效應的背后,也是中長線穩健資金持續盈利產出的原因。

  黎仕禹(廣東小禹投資總經理):
  牛市主升浪遠未到來
  上周,我們看到市場出現溫和放量反彈,但同時也強調了這僅僅只是市場的一次超跌反彈,并非是反轉,更加不是牛市的第二波。所以,我們對市場的反彈行情高度是擔憂的,且早在之前就跟大家指出了,60日均線將是后市市場反彈時遇到的第一個強阻力位。目前來看,這個阻力位現已形成了市場的“攔路虎”。

  在本周五,市場一些資金主動減倉尋求風險控制,這也是正常可以理解的。但是,因本周五將是二季度末的最后一個交易日,所以周五的市場走勢對技術圖形的形成也會比較關鍵,如形成季K線、月K線、周K線。

  在上周,從滬指的周K線系統看,我們就知道市場的上漲是反彈而非反轉;所以,在遇到60日均線的時候,我們更加多的建議是叫大家把之前抄底的倉位減減,而非魯莽地高位追漲加倉。當然了,市場目前沿著日K線圖的10日均線上行,那么只要滬指沒有跌破10日均線,大盤的短期走勢就不會危險。反之,則要小心了。

  現在,市場都在等待著周末的消息面,所以市場的短期走勢又要“膠著”了。而且,我們還要繼續等待7月中下旬的科創板推出,推出后還要觀察起碼半個月的時間,看看它對市場的影響。7月底之前,市場還有大量上市公司的三季報業績要公布。所以,綜合來看,三季度的7月份,市場應該還是以震蕩走勢為主。至于市場的轉折點,估計我們仍然還要耐心等待。

  從滬指的月K線上來看,我們當然期待7月份市場“七翻身”。這樣月K線的10月線就不會被跌破了,這樣,市場就還能保持著一絲絲“牛市”來臨的希望。否則,只要市場跌破10月線,跌破2800點,那么市場估計就要往2500點的方向進行二次探底。

  從目前的板塊熱點上來看,白酒所代表的大消費類個股是今年上半年表現最為出色的板塊,也是機構 “抱團取暖”購買的核心資產。而券商為代表的大金融板塊,則是市場指數走勢的“加強版”,因為其大起大落。5G、芯片、集成電路等科技股,則是脈沖性行情,時起時落;其它主題投資概念行情,則是純粹的投機了。所以,從某個角度上看,市場在今年上半年其實表現一般般。

  我們早在去年年底的就提示過,2019年的A股市場不會比2018年差,但是,2019年也僅僅只是下一波牛市啟動的“元年”而已,市場的牛市主升浪也遠未到來。所以,2019年其實還是一個筑大底的年份,而我們要繼續耐心地等待下一波牛市的醞釀和誕生、以及爆發。

  曉風(私募人士):
  謹防反彈時間窗口逐步關閉
  我上周判斷上方有兩條關鍵壓力線:60天線和60月線,本周在60天線遭遇強阻力并在利空配合下實現深幅回調,回踩了2956技術位,這個回調,我上周已經預計到了:一是60-120分鐘壓力形成,又要形成短調,二是日線首次進入高位區,也會有短壓,三是首次挑戰60天線,壓力更大,調整目標是回踩2956,三個因素配合疊加突發利空,這個調整就來得迅猛干脆且在空間上一步到位。但之后的反彈仍然受到60日線的壓制,這個阻力無法突破,隨著時間被消耗,反彈就可能進入尾聲。

  我在5月31日判斷過:“下一次風險來臨的時候,應該是日線見頂+多周期高位共振,這個時刻還相對較遠,到時候我會提示。”過去一個月后,這個反彈見頂的時刻來了沒有?我的判斷是:將至未至。

  第一,我預判過B反的三個目標位3000/3033/3129,目前已經達到3000-3033區域,如果B反性質為弱勢,那么空間基本實現。60日線目前是壓制反彈空間的最大障礙,連這個坎都過不去,B反補缺口的基本任務就無法完成,性質就鎖定為弱反,這樣,反彈結束后將補完下缺口,也就是說A浪底2822必破。

  第二,我也預判過B浪周期在25-30天,到周五運行了15天,還剩10-15天,那么,后市行情就會有兩種選擇:一是橫著走以消耗完反彈周期,這樣,未來兩到三周就屬于垃圾時間,行情被壓縮在50點左右,B反頂部就類似于四月的頂部結構,形成兩個圍繞60天線相距不遠的高點。二是快速拉升干掉60天線去補完缺口,隨機攻擊到三個阻力位3052/3076/3119,然后見頂回落,這樣就是類似于三到四月的尖頂誘多模式。當然,如果利空來襲導致大跌,那么反彈也只能在60日線門前無奈提前結束。

  第三,從抵達60日線開始,B浪的確定性反彈周期結束,未來兩到三周進入不確定階段,但由于多周期高位共振尚未形成(一二周內形成是大概率),沒有利空打擊配合這里成頂直接結束反彈的依據單薄,可能仍會維持震蕩格局一兩周,近日消息面因素要密切關注,會明顯影響短期行情。謹慎者可在此提前布局減倉收割,進取者控制倉位后可根據多周期高位共振是否形成決定風控點。

  大盤受60天線壓制已經六天,下周又將面臨方向選擇,比較理想的是一根中長陽突破60天線去嘗試封閉3052缺口,如果一直在60天線附近磨嘰,要謹防反彈時間窗口逐步關閉后重回跌勢。周末消息面會對七月開局形成干擾。展望七月,預計總體上處于B浪反彈見頂結束,進入C浪運行的格局。

  余岳桐(資深投資人):
  唯一需要的是保持耐心
  關鍵時刻,利好頻頻傳來,6月底到7月初的這段調整過程,大盤顯得異常閑庭信步,甚至時不時還能讓人感受到濃濃的暖意。前期的諸多不確定性正在被日漸高漲的做多氛圍所淹沒,人心思漲的市場,一旦爆發出熱情怕是自己也覺得驚訝。

  突遭利空的券商板塊也抖擻精神,試圖卷土重來。除了當事人中信建投依然低迷外,其余大都緩過神來,奮勇反擊,長城、華鑫、興業、中信等幾只個股甚至還創出了近期的反彈新高。對券商股來說,從去年底今年初開始,我便反復提示,目前市場的大周期正處于熊牛轉化階段,從過往的歷史經驗來看,大金融都會有很強的爆發力,特別是在目前外部環境不確定性較多的情況下,大金融護盤的屬性更強,而這種護盤也體現出國家的一種意志力。所以,無論從哪個角度來說,券商都當是穩健投資者的標配。

  對目前的市場來說,唯一需要的,就是保持耐心。在調整的過程中,注意低吸前面提及的市場機會。操作中,重點關注三個方向。一是繼續以大消費和大金融為底倉,特別關注其中外資偏好的龍頭品種。全球資金的風險偏好改善,北上資金可以保持比較穩定的凈流入狀態,建議積極跟隨。

  二是逆周期政策催化,基建板塊景氣回暖。專項債新政改善基建融資環境,基建投資回升帶動產業鏈景氣修復,考慮一下估值和機構持倉,推薦更受益于當期融資環境的國企建筑公司,關注區域或細分領域的公司。

  三是關注科創板映射下的A股成長股龍頭。流動性預期偏松有利于成長主題。建議關注集成電路、半導體芯片、5G和生物醫藥概念。
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